La emisión de US$1,000 millones que el Gobierno tiene en carpeta como parte del financiamiento del presupuesto, será la octava incursión soberana del país en los últimos 11 años en los mercados financieros internacionales.Cuando haya finalizado la colocación, la deuda soberana del país subirá a unos US$3,466.6 millones. Asimismo, la nueva incursión del país al mercado de bonos soberanos, cambiará el perfil de la deuda externa dominicano, que a la fecha es de 19.14% soberana.
La nueva emisión, cuyo proyecto de sustentación fue remitido por el Poder Ejecutivo al Congreso Nacional la semana pasada, es la de mayor monto individual que registra el país.
Desde septiembre del 2011 hasta la fecha, el país había hecho siete emisiones de bonos soberanos, por un monto global de US$3,486.4 millones.
Las dos primeras emisiones, realizadas en los años 2001 y 2003, fueron renegociadas para ampliar el período de vencimiento.
La del 2001 vencía en el 2006 y fue ampliada hasta el 2011, cuando fue saldada, y la del 2003 vencía en el 2013, pero fue renegociada para llevarla hasta el 2018. Ambas emisiones, que totalizaron US$1,100 millones, en dos partidas de US$500 y US$600 millones, respectivamente, registraron los mayores costos de colocación. En la primera de esas emisiones, la tasa pagada a los adquirientes de los bonos fue de 9.50% y en la segunda fue de 9.04%.
Costos
El menor costo que ha logrado el país en su financiamiento, vía bonos soberanos correspondió a la emisión por US$250 millones, realizada el año pasado, a una tasa de 6.875%. Esta ha sido hasta el momento la emisión de menor monto. La más voluminosa emisión de bonos fue por US$750 millones.
La deuda soberana ha sido contratada para distintas actividades, incluyendo financiar déficit presupuestario, pagar deudas y financiar obras de infraestructuras.
Simultáneamente con la colocación de títulos soberanos en los mercados internacionales, el país ha estado emitiendo bonos internos, los cuales representan la mayor proporción de la deuda pública local, que a noviembre del 2012 equivalía a US$5,902.5 millones. La deuda pública a esa fecha era de US$18,785.5 millones, de los cuales US$12,883.1 millones eran de créditos externos.
Por la frecuencia con que el país ha colocado bonos en los mercados extranjeros, la deuda soberana ha aumentado su participación en la composición de la deuda externa. Se estima que de un 19.14% que representa actualmente, la ponderación de la deuda externa en la deuda global subirá a cerca de 24%, cuando se emitan los nuevos US$1,000 millones en bonos soberanos.
La deuda bilateral (con países o gobiernos) y la multilateral (con organismos multilaterales de financiamiento) son todavía las que generan los mayores compromisos financieros del país, pero con tendencia a ceder espacio frente a la deuda soberana.
Hasta noviembre del año pasado, cuando la deuda soberana acumulaba US$2,466.6 millones, los créditos multilaterales ascendían a US$4,332.6 millones, incluidos US$2,202.7 millones concertados con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), que es el mayor acreedor individual de la República Dominicana. La deuda bilateral ascendía a la fecha indicada a US$5,767 millones. De este monto, a Venezuela se le adeudaba un 53.54%, equivalente a US$3,088 millones, que a su vez constituían el 24% de la deuda externa.
La deuda con Venezuela está dominada por los créditos que obtiene la República Dominicana vía el programa PetroCaribe, una iniciativa de solidaridad del gobierno del país suramericano para favorecer a un grupo de naciones de la región que no producen petróleo. En el caso dominicano, la deuda acumulada en base a PetroCaribe era de US$3,029.7 millones, al mes de noviembre. Para entonces, representaba 23.5% de la deuda externa dominicana.
El PE envió nueva propuesta el día 17
El pasado día 17 el presidente Danilo Medina envió al Congreso el proyecto de la Ley de Bonos Globales para el año 2013, por un monto de US$1,000 millones, para ser colocados en los mercados internacionales, con el propósito de generar parte de los recursos que se requerirán para financiar el déficit presupuestario correspondiente al año en curso. Los bonos serán emitidos en múltiplos de US$1,000. En la carta de remisión, el mandatario señala que la forma de colocación y adjudicación será mediante las condiciones normalmente utilizadas en los mercados externos o de acuerdo a la legislación en la que se suscriba la emisión. Los intereses serán pagados semestralmente, calculados sobre la base de los días calendarios de cada año.
